مؤسسة “غيتس” تبيع كامل حصتها في “مايكروسوفت”
يُعرف بيل غيتس بأنه المؤسس المشارك لشركة مايكروسوفت، التي تُعد من أغلى الشركات في العالم على مدى الثلاثين عاماً الماضية. بعد أن تجاوزت ثروته 100 مليار دولار في التسعينيات مع ازدهار أسهم شركات التكنولوجيا، بدأ غيتس بالتخفيف من انشغاله بأعماله التجارية للتركيز على أعماله الخيرية. وأسس مؤسسة غيتس لمكافحة الفقر والمرض وعدم المساواة في جميع أنحاء العالم.
يدعم كل هذا الإنفاق صندوق اتئماني، يتضمن محفظة أسهم عامة بقيمة تقارب 33 مليار دولار. في الربع الأخير، باع مديرو الاستثمار المسؤولون آخر ما تبقى من تبرع “بيل غيتس” الأخير لشركة مايكروسوفت، تاركين 43% من المحفظة مستثمرة في سهمين استثنائيين فقط.
يُعدّ الصندوق الاتئماني الشخصي أداة فعالة لتخطيط التركة، إذ يُتيح إدارة احترافية لأصول الشخص لصالح المستفيدين الذين يختارهم. كما يُوفّر مزايا ضريبية، ويحمي الثروة، ويضمن استمرار الإرث من خلال توفير أمان مالي دائم للأشخاص والقضايا التي تهم الشخص أكثر من غيرها، وفقاً لمنصة “ياهو فاينانس”.
يستثمر صندوق مؤسسة غيتس الاتئماني بشكل أساسي في أسهم القيمة، وغالباً ما تكون هذه الأسهم لشركات راسخة ذات مزايا تنافسية قوية. ورغم أنه قد يتضمن بعض أسهم النمو، إلا أنها تمثل حصصًا صغيرة نسبياً في المحفظة. لطالما كانت مايكروسوفت الاستثناء الأبرز.
تعكس محفظة الصندوق الاتئماني إلى حد كبير محفظة غيتس الشخصية، المليئة أيضاً بأسهم القيمة. وقد تأثر بشكل كبير بوارن بافيت، الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيركشاير هاثاواي ، والذي يعد من كبار المتبرعين لمؤسسة غيتس منذ فترة طويلة.
مع ذلك، لا تزال المؤسسة تحتفظ بحصة كبيرة في أسهم مايكروسوفت من خلال غيتس نفسه، حيث يمتلك 103 ملايين سهم من أسهم الشركة بقيمة تقارب 43 مليار دولار. بالنظر إلى خططه للتبرع بمعظم ثروته للمؤسسة على مدى العشرين عاماً القادمة، فمن المنطقي تقليل استثماراته في الصندوق الاستئماني.
على الرغم من قرار مدير الاستثمار بيع الأسهم، تبدو أسهم مايكروسوفت فرصة استثمارية ممتازة للشراء حالياً. يشهد قطاعا الحوسبة السحابية والبرمجيات نمواً سريعاً، ولا توجد مؤشرات على تباطؤ هذا النمو في ظل الطلب المتزايد على خدمات وحوسبة الذكاء الاصطناعي. ورغم هذا النمو القوي، تُتداول الأسهم بسعر يعادل 25 ضعفًا فقط من الأرباح المتوقعة، وهو سعر جذاب لهذه الشركة ذات الأداء المتميز.
أكبر استثمارات مؤسسة “غيتس”
تحتل أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة “ب” المرتبة الأولى في محفظة مؤسسة غيتس المتبقية البالغة 33 مليار دولار. و يتبرع وارن بافيت بعدد كبير من الأسهم للمؤسسة كل صيف كجزء من تبرعاته السنوية. الشرط الوحيد هو أن تنفق المؤسسة كامل قيمة تبرعه، بالإضافة إلى 5% إضافية من أصولها المتبقية سنوياً. وقد أصبح هذا الشرط صعب المنال مع ارتفاع قيمة أسهم بيركشاير.
مع ذلك، تمكن مديرو الاستثمار من الاحتفاظ بعدد كبير من أسهم بيركشاير على مر السنين. ورغم بيعهم لجزء منها بين الحين والآخر، إلا أن وارن بافيت يحرص باستمرار على إعادة استثمارها. ويمثل السهم حالياً حوالي 25% من المحفظة، استنادًا إلى أحدث تقرير 13F الذي قدمته المؤسسة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بالإضافة إلى أسعار الأسهم الحالية.
حققت بيركشاير هاثاواي نتائج قوية في الربع الأول تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد، غريغ أبيل. وشهد قطاع التأمين تحسنًا في الأرباح بعد حرائق كاليفورنيا العام الماضي. كما يُظهر القطاع تقدمًا في تحسين هامش التشغيل لقطاع السكك الحديدية، وهو مجال أشار إليه أبيل في رسالته الأولى إلى المساهمين في فبراير. وقد أجرى أبيل أيضًا بعض التغييرات المهمة في محفظة الاستثمار، على الرغم من استمرار ارتفاع صافي النقد في ميزانيتها العمومية بفضل الأرباح التشغيلية القوية.
ثاني أكبر استثمار
ويُعدّ سهم شركة WM المدرجة في بورصة نيويورك، المعروفة سابقًا باسم Waste Management، ثاني أكبر استثمار في صندوق مؤسسة غيتس. وتُعتبر WM تحديداً من الشركات التي تجذب غيتس أو بافيت، فهي شركة ضخمة مهيمنة تتمتع بميزة تنافسية قوية. وقد ظلت WM ضمن صندوق مؤسسة غيتس لعقود، مع عدد قليل نسبيًا من عمليات البيع على مر السنين. وتُمثل حاليًا حوالي 18% من القيمة الإجمالية للمحفظة.
تستمد الشركة ميزتها التنافسية من محفظتها الفريدة من نوعها لمدافن النفايات، والتي تضم 262 مدفنًا نشطًا للنفايات الصلبة. كما تمتلك 18 محرقة للنفايات الطبية وعددًا من المرافق الأخرى التي تدعم شبكتها.
المصدر: العربية – اقتصاد
