إفصاحات تكشف حقيقة القيادة داخل بيركشاير.. بافيت يتحكم من خلف الستار

أثارت النتائج الفصلية لشركة بيركشاير هاثاواي تساؤلات حول الدور الفعلي الذي يؤديه الرئيس التنفيذي الجديد غريغ آبيل في إدارة استثمارات الشركة، بعدما أظهرت البيانات تراجعاً ملحوظاً في احتياطياتها النقدية خلال الربع الثاني للمرة الأولى منذ مطلع 2022.

بدا في البداية أن آبيل بدأ يترك بصمته على الشركة من خلال توظيف جزء من السيولة الضخمة التي تمتلكها بيركشاير، إلا أن الإفصاحات اللاحقة حول محفظة الأسهم كشفت صورة أكثر تعقيداً، تشير إلى استمرار وارن بافيت في قيادة القرارات الاستثمارية الكبرى.

رجح الكاتب أندرو باري في “بارونز” أن بافيت لا يزال صاحب الكلمة الفصل في الاستثمارات المتعلقة بمحفظة الأسهم التي تتجاوز قيمتها 350 مليار دولار، وأن المستثمر المخضرم أراد أيضاً طمأنة المساهمين بأنه ما زال فاعلاً في إدارة الشركة رغم اقترابه من عامه السادس والتسعين، وفقاً لما ذكرته شبكة “CNBC”، واطلعت عليه “العربية Business”.

كشف بافيت الشهر الماضي أنه كان صاحب المبادرة في الاستثمار بأسهم ألفابت المالكة لـ”غوغل”، وهي الحصة التي ظهرت لأول مرة في محفظة بيركشاير خلال الربع الثالث من العام الماضي. كما أفادت “بلومبرغ” بأن شراء أسهم ألفابت بقيمة 10 مليارات دولار مباشرة من الشركة في الربع الثاني جاء بعد موافقة سريعة من آبيل على صفقة رتبتها مجموعة غولدمان ساكس، ما يرجح حصولها أيضاً على الضوء الأخضر من بافيت.

أشار باري إلى أن ثاني أكبر عملية شراء خلال الربع الثاني، وهي زيادة الاستثمار في “دلتا إيرلاينز”، قد تكون من تنفيذ مدير المحافظ الاستثمارية تيد ويشلر، لافتاً إلى أن آبيل لا يمتلك خبرة رسمية في إدارة المحافظ ولا يبدو منخرطاً في قرارات اختيار الأسهم بشكل مباشر.

ركز آبيل في المقابل على إدارة الشركات التشغيلية التابعة لبيركشاير والبحث عن فرص استحواذ جديدة، إذ أنفقت الشركة 6.8 مليار دولار للاستحواذ على شركة “تايلور موريسون هوم”، وهي صفقة اكتمل تنفيذها بعد نهاية الربع الثاني.

ألفابت تنتزع المركز الثالث

رفعت الزيادة البالغة نحو 17 مليار دولار في حصة بيركشاير من أسهم ألفابت قيمة الاستثمار إلى 37.77 مليار دولار بنهاية يونيو، ما دفع الشركة إلى المركز الثالث بين أكبر مكونات محفظة بيركشاير متجاوزة “كوكاكولا” التي بلغت قيمة حصة الشركة فيها 32.51 مليار دولار.

تقلص هذا الفارق بشكل حاد خلال الأسابيع التالية، بعدما تراجع سهم ألفابت بنحو 3.5% مقابل صعود سهم كوكاكولا بنسبة 12.1%، ليصبح الفارق بين الشركتين نحو 20 مليون دولار فقط حتى إغلاق جلسة الجمعة. وفي مناسبتين خلال يوليو وأغسطس، نجحت كوكاكولا مؤقتاً في استعادة المركز الثالث.

انتصار قضائي لبيركشاير في قضية العمولات العقارية

حسمت محكمة استئناف اتحادية في سانت لويس نزاعاً قانونياً مهماً لصالح شركة HomeServices of America التابعة لبيركشاير، بعدما أيدت تسوية أُبرمت عام 2024 في دعوى احتكار جماعية مرتبطة بعمولات الوسطاء العقاريين.

وافقت الشركة بموجب التسوية على دفع 250 مليون دولار ضمن تسوية تتجاوز قيمتها مليار دولار، لإنهاء اتهامات بأن قواعد تقاسم العمولات بين الوسطاء ساهمت في إبقاء الرسوم عند مستويات مرتفعة بشكل مصطنع. كما تعهدت الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR) بتعديل تلك القواعد.

رفضت محكمة الاستئناف اعتراضات بعض المدعين الذين اعتبروا التعويضات غير كافية، مؤكدة صحة حكم المحكمة الأدنى. ومع ذلك، أشار محامو المعترضين إلى إمكانية اللجوء إلى المحكمة العليا الأميركية لإعادة النظر في القضية.

جاءت التسوية بعد حكم هيئة محلفين في عام 2023 بتحميل المدعى عليهم مسؤولية أضرار بلغت 1.78 مليار دولار، وهو مبلغ كان يمكن أن يتضاعف ثلاث مرات بموجب قوانين مكافحة الاحتكار الأميركية.

منحت الخطوة القضائية الأخيرة قدراً أكبر من اليقين التشغيلي للشركة ووكلائها وعملائها، بحسب الرئيس التنفيذي لHomeServices كريس كيلي، إلا أن مجموعة بيركشاير لا تزال تواجه دعوى منفصلة تتعلق بعمولات العقارات ضد شركة Berkshire Hathaway Energy، بعدما قضى أحد القضاة العام الماضي بأنها غير مشمولة بالتسوية الحالية.

سلطت هذه التطورات الضوء على استمرار بافيت في إدارة أبرز القرارات الاستثمارية داخل بيركشاير هاثاواي، في وقت يركز فيه آبيل على إدارة العمليات والاستحواذات، ما يوحي بأن انتقال السلطة داخل واحدة من أكبر الشركات الاستثمارية في العالم قد يكون أكثر تدرجاً مما توقعه المستثمرون.

المصدر: العربية – اقتصاد