اكتتاب سبيس إكس يغطَّى مرتين وسط طلب يتجاوز 150 مليار دولار
استقطب الطرح العام الأولي لشركة سبيس إكس (SpaceX) طلبات تجاوزت 150 مليار دولار حتى الآن، أي ما يعادل ضعف الـ75 مليار دولار التي تسعى الشركة إلى جمعها، وفق مصدرين مطلعين على العملية أفادا بذلك لرويترز. ويُرجَّح أن يُسعَّر الطرح في 11 حزيران/يونيو الجاري، على أن يبدأ تداول السهم على ناسداك تحت الرمز SPCX في اليوم التالي.
وتتمسك الشركة بسعر استرشادي ثابت عند 135 دولاراً للسهم، بعدما أبلغت البنوك المشاركة رفضها تعديله رغم حجم الطلب. وتعتزم الشركة إصدار 555.6 مليون سهم، مما يرفع تقييمها إلى نحو 1.77 تريليون دولار. وبذلك يصبح هذا الطرح الأضخم في تاريخ الأسواق الأميركية، متجاوزاً الرقم القياسي الحالي لأرامكو السعودية البالغ 29.4 مليار دولار عام 2019، وبما يزيد على ثلاثة أضعاف اكتتاب علي بابا (Alibaba) البالغ 25 مليار دولار عام 2014. وإضافة إلى ذلك، يملك المكتتبون خياراً إضافياً للاستحواذ على 83.4 مليون سهم بقيمة تصل إلى 11.2 مليار دولار.
وتتولى بنوك غولدمان ساكس (Goldman Sachs) ومورغان ستانلي (Morgan Stanley) وبنك أوف أميركا (Bank of America) وسيتي غروب (Citigroup) وجيه بي مورغان (JPMorgan) الإشراف على العملية. وبعد إتمام الطرح، سيحتفظ ماسك بالأغلبية المطلقة من حقوق التصويت عبر هيكل الأسهم المزدوجة، الذي يمنح حاملي أسهم الفئة B عشرة أصوات مقابل صوت واحد للمستثمرين العاديين، ما يصنّف سبيس إكس “شركة خاضعة للسيطرة الفردية” وفق معايير ناسداك.
طوفان الطلب
وصف مستثمرون ومصادر مطلعة على الجولة الترويجية الطلب على أسهم سبيس إكس بأنه “يصعب تلبيته”، مشيرين إلى أن المحللين العاملين على الطرح يتلقون نحو 20 اتصالاً يومياً من مستثمرين مهتمين، مقارنة بمعدل يتراوح بين 10 و15 اتصالاً في الطروحات المعتادة.
وفي جولتها الترويجية، قدّمت سبيس إكس نفسها بوصفها “بوابة دخول إلى أسواق جديدة واسعة” تشمل خدمات الإطلاق الفضائي والإنترنت الفضائي “ستارلينك” والذكاء الاصطناعي. ومن الجدير بالذكر أن الطرح يخصص ما يصل إلى 30% من الأسهم للمستثمرين الأفراد، أي ما يبلغ ثلاثة أضعاف المعدل المعتاد في الطروحات الكبرى.
غير أن مصادر رويترز نبّهت إلى أن الإقبال قد يتراجع قبل إتمام التسعير، مشيرة إلى أن الشركة لا تزال في مراحل أولى من جولتها التسويقية.
الترقب الخليجي
يراقب المستثمرون في الخليج تطورات الاكتتاب عن كثب، في ظل تنامي الاستثمارات الإقليمية في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الرقمية. وكشفت رويترز عن مفاوضات بين سبيس إكس وصندوق الاستثمارات العامة السعودي للمشاركة بنحو 5 مليارات دولار كمستثمر رئيسي (Anchor Investor)، وإن كانت المباحثات لا تزال جارية ولم يُبرَم أي اتفاق نهائي حتى الآن.
كما سبق أن شاركت هيئة قطر للاستثمار وشركة إم جي إكس (MGX) الإماراتية في تمويل إكس إيه آي (xAI) قبيل استحواذ سبيس إكس عليها.
في المقابل، يحذر محللون من أن التقييم المرتفع يجعل السهم حساساً لأي تشديد في السياسة النقدية أو ارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأميركية، وهي عوامل تقلب عادة شهية المستثمرين تجاه أسهم النمو ذات الآفاق البعيدة.
خمس حقائق رئيسية:
- الطلب تجاوز 150 مليار دولار، مقابل 75 مليار دولار مستهدفة، أي تغطية بنحو مرتين.
- سعر الطرح ثابت عند 135 دولاراً للسهم، مع تقييم يبلغ 1.77 تريليون دولار.
- التسعير متوقع في 11 حزيران/يونيو، وبدء التداول في 12 حزيران/يونيو على ناسداك.
- ماسك يحتفظ بالأغلبية المطلقة من حقوق التصويت رغم امتلاكه 42% فقط من الأسهم.
- الطرح يتجاوز أرامكو بأكثر من ضعفين، ويفوق اكتتاب علي بابا بأكثر من ثلاثة أضعاف.
المصدر: النهار اللبنانية
